Vergelijk brokers

Regulering van brokers uitgelegd

Op elke brokerpagina staan afkortingen als AFM, CySEC en MiFID II. Ze betekenen niet allemaal hetzelfde — en het verschil is belangrijker dan de meeste sites doen voorkomen.

In dit artikel
  1. Wie houdt toezicht in Nederland
  2. MiFID II en het Europese paspoort
  3. Buitenlandse toezichthouders die u tegenkomt
  4. Wat een vergunning u wél en níet oplevert
  5. Zo controleert u een vergunning zelf
  6. Waarschuwingen van de AFM

Wie houdt toezicht in Nederland

In Nederland zijn twee toezichthouders actief op de financiële markten:

  • De AFM (Autoriteit Financiële Markten) houdt toezicht op het gedrag: hoe financiële partijen met consumenten omgaan, of informatie eerlijk en duidelijk is, of er niet misleidend wordt geadverteerd.
  • De DNB (De Nederlandsche Bank) houdt toezicht op de soliditeit: of financiële instellingen financieel gezond zijn en voldoende buffer aanhouden.

Een broker met een Nederlandse vergunning is geregistreerd bij de AFM (gedragstoezicht) en staat mogelijk ook onder prudentieel toezicht van de DNB. Nederlandse vergunningen zijn schaars in de forexwereld — de meeste brokers die Nederlandse klanten bedienen, hebben een vergunning in een ander EU-land en maken gebruik van het Europese paspoort.

MiFID II en het Europese paspoort

MiFID II is de Europese richtlijn die beleggingsdiensten in de hele EU reguleert. Een onderdeel daarvan is het Europees paspoort: heeft een broker een vergunning in één EU-lidstaat (bijvoorbeeld Cyprus of Malta), dan mag hij via die vergunning ook actief zijn in alle andere EU-landen — waaronder Nederland — zonder een aparte Nederlandse vergunning.

Dat verklaart waarom veel grote brokers "slechts" een CySEC-vergunning hebben en toch Nederlandse klanten bedienen. Zo'n vergunning is legitiem en valt onder Europese regels. Het is echter niet hetzelfde als een Nederlandse AFM-vergunning. Op deze site maken we dat onderscheid altijd expliciet: "gereguleerd door CySEC (EU-paspoort voor Nederland)" is iets anders dan "vergunning van de AFM".

Buitenlandse toezichthouders die u tegenkomt

  • CySEC (Cyprus): de meest voorkomende vergunningverlener onder forexbrokers. Veel grote internationale merken opereren vanuit Cyprus.
  • FCA (Verenigd Koninkrijk): sinds de Brexit geen EU-vergunning meer. Een FCA-vergunning alleen is onvoldoende voor Nederlandse klanten; de broker heeft dan apart een EU-entiteit nodig.
  • BaFin (Duitsland), Consob (Italië), AMF (Frankrijk), CBI (Ierland), FSCA (Zuid-Afrika), ASIC (Australië): allemaal serieuze toezichthouders, maar alleen relevant als de entiteit die ú contracteert eronder valt.
  • Seychellen, Bahama's, Vanuatu, Saint Vincent: toezichthouders met beperkte slagkracht. Veel brokergroepen hebben hier zustermaatschappijen die buiten de EU-regels opereren. Voor Nederlandse klanten is zo'n entiteit geen verstandige keuze.

Wat een vergunning u wél en níet oplevert

Wel: verplichte scheiding van klantgelden, negatieve saldobeveiliging, hefboomlimieten (ESMA-maatregelen), verplichte risico-informatie, toegang tot een klachtenprocedure en toezicht op de bedrijfsvoering.

Niet: een garantie dat u geen geld verliest, een garantie dat de broker geen fouten maakt, of een depositogarantiestelsel zoals bij een Nederlandse bank. Klantgelden bij een broker vallen niet onder het Nederlandse depositogarantiestelsel.

Zo controleert u een vergunning zelf

  1. Zoek op de website van de broker naar de juridische entiteit en het vergunningsnummer (vaak onder "Legal", "Bedrijfsinformatie" of in de voettekst).
  2. Zoek dat nummer op in het register van de genoemde toezichthouder. Het AFM-register toont Nederlandse vergunningen en geregistreerde buitenlandse entiteiten; het CySEC-register de Cypriotische.
  3. Klopt de naam van de entiteit niet of vindt u het nummer niet terug? Dan is dat een reden om te stoppen, hoe mooi de website ook is.

Op onze brokerpagina's vermelden we per broker de entiteit en de toezichthouder, met de datum van controle.

Waarschuwingen van de AFM

De AFM publiceert regelmatig waarschuwingen over partijen die zonder vergunning actief zijn of zich voordoen als gereguleerde partijen. Het is de moeite waard om die lijst te kennen: als een partij u benadert via social media of WhatsApp met "gegarandeerde winsten", staat de kans groot dat u met zo'n partij te maken heeft. Een broker met een echte EU-vergunning heeft die trucs niet nodig.

De kern: een EU-vergunning is de toegangsprijs voor de Nederlandse markt. De naam van de toezichthouder zegt iets over waar de broker opereert, maar het belangrijkste is dat de entiteit die ú contracteert onder die vergunning valt.