Wat beweegt valutakoersen?

Rente en centrale banken

De rente is de belangrijkste factor voor valutakoersen. Belegt u in een valuta met een hogere rente, dan ontvangt u meer rente — beleggers verplaatsen daardoor geld naar valuta's met een hogere rente. Verhoogt de Europese Centrale Bank de rente, dan wordt de euro doorgaans sterker; verlaagt de ECB de rente, dan zwakt de euro af.

Het gaat daarbij niet alleen om het besluit zelf, maar ook om de verwachting. De markt prijst verwachtingen vaak al weken van tevoren in. Een rentebesluit dat precies aan de verwachting voldoet, kan daarom weinig beweging geven; een verrassing beweegt de koers juist hard. Uitleg over de markten zelf vindt u bij de handelssessies.

Inflatie en economische cijfers

Centrale banken sturen op inflatie. Hoge inflatie leidt doorgaans tot hogere rentes (of de verwachting daarvan), wat de valuta sterker maakt. De cijfers die de markt het meest volgen:

• Inflatiecijfers (CPI): Amerikaanse en Europese inflatie bepalen de koers van EUR/USD.
• Werkgelegenheid (non-farm payrolls): maandelijks Amerikaans cijfer dat vaak grote bewegingen geeft.
• Bbp-groei, handelsbalans, detailhandelsverkopen: signalen over de gezondheid van een economie.

Risicosentiment

In onzekere tijden zoeken beleggers veiligheid: de dollar, de yen en de Zwitserse frank worden dan gekocht, terwijl 'risicovolle' valuta's zoals de Australische dollar en de Zuid-Afrikaanse rand verzwakken. Dit patroon heet risk on / risk off. Aandelenmarkten, goud en obligatierentes zijn goede indicatoren van het sentiment.

Politiek en geopolitiek

Verkiezingen, begrotingscrises, handelsoorlogen en militaire conflicten kunnen valuta's hard raken. Voorbeelden die Nederlandse handelaren kennen: de sterke bewegingen van de Turkse lira rond rentebesluiten en verkiezingen, en de effecten van de Brexit op het Britse pond. Dergelijke gebeurtenissen zijn moeilijk te voorspellen — ze maken nieuws-handelen voor de meeste particulieren onverstandig.

Technische factoren

Naast de economische krachten spelen technische niveaus een rol: weerstandsniveaus, steunniveaus en trends die veel handelaren tegelijk in de gaten houden. Wanneer de koers een bekend niveau raakt, kunnen gezamenlijke orders de beweging versterken. Technische analyse verklaart echter nooit alles — het is een hulpmiddel, geen wetmatigheid.

Waar u het nieuws volgt

Voor Nederlandse handelaren zijn dit de praktische bronnen:

• De economische kalender in uw handelsplatform (met tijden in Nederlandse tijd)
• De websites van de ECB, de Federal Reserve en het Centraal Planbureau
• Financiële pers: het FD, de financiële sectie van NRC en internationale bronnen zoals Reuters en Bloomberg

Houd bij het handelen rond bekendmakingen rekening met brede spreads en slippage — precies op het moment dat de beweging het grootst is, is de uitvoering het minst voorspelbaar.