Vergelijk brokers

Wat is hefboomwerking?

Een hefboom laat u met meer geld handelen dan u stort. Het is de reden dat forexhandel zowel aantrekkelijk als gevaarlijk is — en de reden dat de EU er limieten aan stelt.

In dit artikel
  1. Hoe een hefboom werkt
  2. Een rekenvoorbeeld
  3. De EU-limieten voor particulieren
  4. Marge en margin call
  5. Negatieve saldobeveiliging
  6. Voor wie is hefboomwerking geschikt?

Hoe een hefboom werkt

Een hefboom van 1:30 betekent dat u met een storting van € 1.000 een positie kunt openen van € 30.000. De broker leent u als het ware de rest. Uw winst of verlies wordt berekend over de volledige positie van € 30.000, niet over uw eigen inleg van € 1.000.

Daarom werkt de hefboom twee kanten op: een koersbeweging van 1% levert 30% op van uw inleg — of kost u 30% van uw inleg.

Een rekenvoorbeeld

U stort € 1.000 en opent met een hefboom van 1:30 een positie van € 30.000 op EUR/USD. Twee scenario's:

  • Het paar stijgt 2%: uw winst is 2% van € 30.000 = € 600. Dat is 60% rendement op uw inleg.
  • Het paar daalt 2%: uw verlies is € 600 — ruim de helft van uw inleg is weg. Daalt het paar 3,3%, dan is uw volledige inleg verdwenen.

Een beweging van 2% op EUR/USD is binnen enkele weken heel goed mogelijk. U ziet: de hefboom maakt kleine koersbewegingen tot grote bedragen.

De EU-limieten voor particulieren

Sinds 2018 gelden in de hele EU maatregelen van de Europese toezichthouder ESMA voor particuliere klanten:

  • Grote valutaparen: maximale hefboom 1:30
  • Kleinere valutaparen, goud en grote indices: 1:20
  • Grondstoffen en niet-belangrijke indices: 1:10
  • Individuele aandelen en andere producten: 1:5
  • Cryptovaluta: 1:2

Deze limieten gelden voor klanten die als particulier zijn geclassificeerd. Profiteert u van de regels voor professionele klanten, dan kunnen hogere hefbomen gelden — maar die status heeft ingrijpende gevolgen, waaronder het verlies van bepaalde klantbescherming. Laat u daarover niet lichtvaardig adviseren.

Brokers buiten de EU (bijvoorbeeld met een vergunning uit Seychellen of de Bahama's) vallen niet onder deze limieten en adverteren vaak met hefbomen van 1:500 of 1:1000. Voor Nederlandse klanten is zo'n broker echter geen verstandige keuze: u mist de bescherming van een EU-vergunning. Zie het artikel over regulering van brokers.

Marge en margin call

Uw storting wordt marge genoemd: het onderpand voor uw open posities. Daalt uw saldo door verliezen onder het vereiste margeniveau, dan vraagt de broker extra geld — een margin call. Reageert u niet op tijd, dan sluit de broker uw posities automatisch om verdere verliezen te voorkomen. Dat kan precies op het slechtste moment gebeuren: posities worden dan gesloten tegen de dan geldende koers, vaak in een dalende markt.

Negatieve saldobeveiliging

Een belangrijk voordeel van een EU-broker: particuliere klanten hebben recht op negatieve saldobeveiliging. Uw verlies kan nooit groter worden dan uw inleg; u kunt niet in de schulden raken bij de broker. Bij brokers buiten de EU is dit niet gegarandeerd — daar kan een hevige koersbeweging u theoretisch meer laten verliezen dan u stortte.

Voor wie is hefboomwerking geschikt?

Voor vrijwel niemand als startpunt. Hefboomwerking beloont precisie en ervaring en straft fouten hard af. De cijfers van toezichthouders zijn eenduidig: een groot deel van de retailhandelaren met hefboomproducten verliest geld. Als u wilt leren handelen, gebruik dan eerst een demo-account en houd de hefboom zo laag mogelijk — veel platformen laten u de hefboom per rekening instellen.

Kort gezegd: een hefboom vergroot zowel winst als verlies. In de EU is 1:30 het maximum voor particulieren op grote valutaparen — en ook 1:30 is voor de meeste mensen al veel.