Wat is een CFD?

Het idee achter een CFD

Een CFD is een overeenkomst tussen u en de broker. U spreekt af dat u het verschil betaalt tussen de prijs van een onderliggend product op het moment van openen en het moment van sluiten. Stijgt de prijs, dan betaalt de broker u het verschil; daalt de prijs, dan betaalt u dat verschil aan de broker.

Het onderliggende product kan van alles zijn: een valutapaar, een aandeel, een index, een grondstof of een cryptomunt. U koopt of verkoopt het product echter nooit zelf. U handelt alleen in de prijsbeweging. Daarom wordt CFD-handel ook wel prijsverschilhandel genoemd.

Hoe een CFD-transactie eruitziet

Stel: u opent een CFD op de koers van EUR/USD met een hefboom. U stort € 1.000 marge en beheert daarmee een positie van bijvoorbeeld € 30.000. Beweegt het paar 1% in uw voordeel, dan is uw winst 1% van € 30.000 — € 300, oftewel 30% rendement op uw inleg. Beweegt het paar 1% in uw nadeel, dan verliest u € 300, ruim een kwart van uw storting. Bij een beweging van 4% tegen u, is uw hele inleg weg.

Dit voorbeeld is geen aanbeveling, maar laat zien hoe de hefboom werkt: het rendement wordt berekend over de volledige positie, niet over uw inleg. In de EU is de maximale hefboom voor particuliere klanten op grote valutaparen vastgelegd op 1:30, waardoor het voorbeeld met 1:30 realistisch is.

Waarom brokers CFD's aanbieden

CFD's zijn populair bij brokers omdat ze zich goed lenen voor actief handelen: lage kosten per transactie, geen beurskosten, handelen op veel markten vanaf één rekening. Voor u betekent dat vooral snelheid en flexibiliteit — maar ook het risico dat u snel handelt.

De kosten van een CFD zitten in de spread, eventueel een commissie en de overnight-kosten (swap) die worden berekend zolang u een positie openhoudt. Zie voor de details het artikel over handelskosten.

De risico's

• Hefboomrisico. Verliezen kunnen uw inleg overtreffen. In de EU beschermt negatieve saldobeveiliging u tegen een negatief saldo, maar u kunt wel uw volledige inleg verliezen.
• Marktrisico. Valutakoersen en grondstofprijzen kunnen binnen minuten sterk bewegen, zeker rond bekendmakingen van rentebesluiten en economische cijfers.
• Kosten in de tijd. Posities die u dagen openhoudt, verliezen waarde door swapkosten.
• Gedrag. De combinatie van hefboom, snelle koersbewegingen en makkelijk handelen leidt bij veel mensen tot overmatig handelen en grotere verliezen.

De cijfers van brokers en toezichthouders zijn hierin consequent: het overgrote deel van de retailrekeningen die CFD's gebruiken, eindigt met verlies. Dat is geen toeval, maar de uitkomst van de structuur van het product.

CFD-handel in Nederland

CFD-handel is legaal in Nederland, maar streng gereguleerd. Brokers die Nederlandse klanten bedienen, moeten een vergunning hebben in een EU-lidstaat (of een dochtermaatschappij met zo'n vergunning) en vallen onder MiFID II. De Europese toezichthouder ESMA heeft bovendien maatregelen ingesteld die de maximale hefboom voor particulieren beperken en bepaalde risicovolle producten (zoals binaire opties) voor particulieren verbieden. De AFM waarschuwt daarnaast regelmatig voor partijen zonder vergunning die vanuit het buitenland Nederlandse consumenten benaderen.

Controleer daarom altijd of de broker een geldige EU-vergunning heeft. Hoe u dat doet, staat in het artikel over regulering van brokers.